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【開講了-Day2】泰州國家醫藥高新區創新資本運作與掛牌上市專題培訓班@浙江大學

2016-12-27 14:25:26 江蘇恩凱生物 閱讀

一、《股權、債權融資方案策劃》


授課師資:

付京,(鴻泰基金總經理),著名企業家、投資人、資深基金經理人

授課概況:

1、股權投資定義

私募股權(Private Equity,PE)投資,是指通過私募形式對私有企業,即非上市企業,進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

2、企業股權融資

不同于抵押貸款,創始人創業失敗,不需要償還投資款,不會背上債務,屬于投資人投資失敗。

融資:解決“錢從哪兒來”

投資:解決“錢到哪兒去”

管理階段:提供相應資源、管理和財務支持,實現企業價值的增值;

退出機制:解決“收益如何實現”(通過IPO,股權轉讓等);

3、股權融資意義

流動性資金、企業增值服務;不僅僅是資金,財務狀況及管理上的梳理與優化。

優化股權結構:a、第一輪融資要占絕對控制;b、防止新晉股東有關聯;c、合伙企業方式進入,不掏錢方承擔風險責任;d、內部股權激勵(老員工vs新力量)

4、投資者股權投資

專業私募股權投資機構可以憑借對項目的敏銳嗅覺和團隊運作,可以將名不經傳的小企業發展成“獨角獸”,實現資產增值和產業整合。

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二、《上兵伐謀》


授課師資:

韓長軍,北京工業大學碩士研究生導師,錦泉九鼎董事長,曾任九鼎投資副總裁,10余年金融領域經驗

授課概況:

前言:何為上兵伐謀?

孫子曰:夫用兵之法,

全國為上,破國次之;

全軍為上,破軍次之;

全旅為上,破旅次之;

全卒為上,破卒次之;

全伍為上,破伍次之

...

上兵伐謀,其次伐交,

其次伐兵,其下攻城。

1、上兵伐謀—眾信旅游 合縱連橫

2010年10月25日,九鼎投資按每股12元的價格,出資人民幣2,800萬元認繳眾信旅游233.3334萬股新增股份,占股8.75%。2014年1月23日,眾信旅游上市,發行價格23.15元,公司股價最高達157.50元,成為九鼎投資印鈔機。

眾信旅游:A股首家民營旅游社上市公司

眾信旅游發展戰略:并購竹園國旅;全年漲幅超300%;收購Club Med,世界版圖向眾信打開;牽手悠哉網,建設線上流量入口;聯姻華遠,牽手攜程,合縱連橫;“左手資源、右手流量”,并購擴張;

2、九鼎投資—暗渡陳倉

間接收購中江地產;現金收購私募業務;定向增發募集資金;九鼎成PE老大;

3、欣泰電氣—敗走麥城

擬上市時的糾結;左手倒右手,個人借款成公司回款,造假難停步,銀行單據“自制”;軍師粉墨登場,專業上越俎代庖;在理解上存在“似是而非”,誤導企業負責人;粉飾手段低劣,硬攻城墻,一旦撞上槍口,人仰馬翻。

案例意義:

NO.1 弄清游戲規則,尊重規矩,出來混,遲早要還的!

NO.2 術業有專攻,請專業的人做專業的事!

NO.3 擺好同鄉、同學、故鄉親友位置,讓軍師該歇歇的時候就歇歇!

NO.4 財務不是游戲,也許以前是,但現在絕對不是!640.webp (1).jpg


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